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CFO的管理参考:"现金池"解企业沉淀资金之困

2009-04-13 09:20 来源:中国会计报  

关键词:CFO 管理 现金 沉淀资金 首席财务官 CFO 财务总监 财务管理

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  “捧着金饭碗要饭是很多企业曾有的情况。”中国建行总行资金管理部一位高级经理称。“原因就是大型集团公司层级太多,资金、财务都很分散,没有集中管理。一些子公司在银行有存款,另一些子公司却向银行借款。”

  企业多账户导致资金沉淀

  春天到了,人们并没有看到金融风暴回暖的迹象。裁员破产之风不时肆虐中小民营企业,而国有大中型企业也改变了“大手大脚”的日子。尽管国企捂紧了“钱袋子”,许多企业在资金管理上仍然存在漏洞,账户太多就是之一。

  目前,现金为王仍然是很多企业手中的法宝。但是,多个银行账户导致的沉淀资金却让这个法宝有时候无法真正施展身手,沉淀资金的盘活和使用成为一个问号。

  “一些公司老总自己都不知道有多少账户,公司到底存了多少钱。

  因为一个大集团公司下面的子公司动辄几十个银行账户,有的甚至上百个,集团无法监控,银行和财政部门也没办法监控。”国资委研究中心党委书记李保民如是说。

  过去大型国有企业表面上看很有钱,但在实际运营中却处处缺钱。

  造成这种现象的原因是他们有为数众多的下属成员单位,每个成员单位又都在不同的银行开有多个银行账户,每个账户上又都零星沉淀着不只一两百万的存款。所以,当企业集团需要大额资金运营时,从某个角度看似乎根本没钱,因此也就只好向银行申请贷款。

  “很多企业破产倒闭的最直接的原因是资金链断裂,如果只看这个企业的报表不一定没有利润,资产和负债都有列示,但由于没有现金支付到期的债务,不得不宣布‘破产’保护。

  所以作为总会计师首先关注是集团本部和下属企业的‘银行存款’科目余额和变化。”中国煤炭科工集团有限公司总会计师蒋占华表示。

  随着金融危机的加剧,企业以往“重效益轻管理”的弊端逐渐显现。但是,实施资金集中管理的企业却得到了实际的效益。据中国煤炭科工集团有限公司的数据显示,该公司共有下属企业97家,在资金集中管理之后,银行账户从2005年的近2000个,降到目前不到500个。之前平均每个企业的账户在20个以上,现在每家企业要求只有5个账户。账户数量少了,但是资金收益率反而从之前的2%-3%,增长为15%。

  为企业量身定做现金池

  “多头开户,既不利于企业随时了解资金状况,也加大了管理成本,扩大了内部控制风险。”蒋占华表示。

  账户的多少也要将其与企业的业务模型和分布相联系。在东软集团高级副总裁、首席财务官王莉看来,一个大型的集团公司在各个地方存在分支机构,并以公司形式存在,那么必定要开很多银行账户。

  “单纯以账户的多与少判定企业经营的优劣,并不科学。”而实际上,一般企业也不可能只在一家银行上开户,因为这样风险会很大。企业可以选择不同的银行做各自优势的服务,比如,在中国银行做 国际业务,在汇丰银行做海外业务,在中国建行银行做长期贷款等等。

  至于沉淀资金的使用,这要看其用途:是长期投资还是短期运营。

  然后根据用途合理安排,事实上是一个长期现金流规划问题,做好了,可以为企业节约成本。

  而银行“现金池”的管理服务也为企业沉淀资金提供一个好去处。

  为了减少不必要的银行账户,企业也会实施资金集中管理。据蒋占华介绍,通过资金集中管理,改变了各子企业多头开户、控制风险大的状况。作为成立结算中心的基础,作子企业要清理银行账户,将资金集中到内部账户上来,并通过“收支两条线”方式运作资金,子企业的资金收支线路比较清晰,控制风险能降到最低。

  另外,通过与协议行的谈判,可降低银行手续费,提高资金划转效率,提高沉淀资金利率。集团成员之间的往来,还可直接通过中心划转,这对于提高集团资金周转速度、节省结算手续费的效果更加明显。

  通过资金集中管理,提高了集团信用,拓宽筹资渠道。通过资金的集中,聚沙成塔,产生集团资金聚合效应,能够迅速提升集团的信用等级,并争取足够的授信额度,对外筹 资变得相对容易。而且,通过集中授信,调剂各子企业授信额度的余缺,集团授信额度使用空间将成倍增加,授信额度将不再成为集团各子企业的发展障碍。

  目前,一些银行已经对集团客户开通了统一授信,实施资金集中管理的企业,也为集团争取较多的统一授信额度,为做好授信额度管理奠定了良好的基础。

  银行竞争进入了白热化

  而对于银行而言,只有拼命提高产品和服务才能跟上企业变革的脚步,保住自己的客户不被行业淘汰,竞争也十分激烈。

  这就给银行带来了转型的压力,但银行的现金管理业务也正是在此时迅速地发展起来。

  随着金融危机的到来,企业资金链紧张,大型企业对于现金管理的需求骤增。据了解,2008年中信、浦发、招行在现金管理业务上都有不少于20%的增长。

  而浦发银行人士则透露,2008年上海地区现金管理的业绩有井喷式的增长,全行的客户量增长了40%,达到了3000多家。预计未来这 个增长率会更高。

  浦发银行人士指出,对于银行而言,做一个集团客户的现金管理业务,日均的资金沉淀可以达到1。5个亿,可以稳定一大批负债业务,如果不做,意味着这块资金会流失到其他银行。

  目前,大多数商业银行推出的现金管理产品都大同小异,而跨行的现金管理系统平台则是新的利器,这方面的竞争将进入白热化阶段。

  赛迪顾问在一个有关资金管理市场的研究报告中称,2007年,大型集团企业资金管理的市场总规模达到1。45亿元,比2006年增长了62。9%,正处于市场增长爆发期的前夜。未来5年,该市场将以76。5%的年复合增长率快速增长,到2012年,市场规模将达到24。81亿元。

  现阶段现金池作为很多企业现金管理的首选,却仍然有其自身的管理缺陷。在蒋占华看来,主要有4点值得注意:资金管理权限高度集中于集团,容易挫伤子公司经营者积极性,抑制子公司灵活性和创造性;资金集中管理虽能降低或规避子公司某些风险,但决策压力在集团,一旦决策失误,将产生巨大损失;资金集中管理存在法律风险以及信用风险。

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