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企业管理黑洞:如何掌控现金流危机?

2009-08-03 08:38 来源:中国总裁培训网   
一场金融危机潮席卷了中国最重要的制造业基地珠三角和长三角,一大批企业纷纷倒下,连全球最大玩具代工商之一合俊集..

  一场金融危机潮席卷了中国最重要的制造业基地珠三角和长三角,一大批企业纷纷倒下,连全球最大玩具代工商之一合俊集团也没有幸免,这些企业倒下的背后都有一个共同的原因,那就是现金流的断裂。

  那现金流管理是不是“有钱就能走出危机呢”,其实这只是狭义的理解,真正的现金流管理是企业战略性的,全局性的管控。结合自己多年总裁授课经验,笔者分两部分剖析如下:

  A导致企业现金流出问题的六大原因:

  一、经营性资金不足引发的现金流断裂

  企业规模扩张过快,超过其资金能力所允许的范围,导致过度经营,形成营运资金不足;直接导致存货增加、收款延迟、付款提前等诸多原因相继发生,造成现金周转速度减缓,如若企业没有足够的现金储备或短期的借贷,缺乏相应的资金补充,而原有的营运现金却因周转缓慢无法满足企业日常生产经营活动的需要;营运资金被长时间占用,最终的结果是资金停滞的恶性循环。

  二、流动性不足引发的现金流断裂

  原有的营运现金由于不足,企业为弥补营运资金缺口,常采用短期信用担保来填充资金,这样会造成流动负债过大引发企业流动性风险。企业运用杠杆效应,大量借入短期借款,用于购置长期资产,虽能在一定程度上满足购置长期资产的资金需求,但造成企业偿债能力下降,增加了流动负债,极易引发流动性风险,短债长投,使企业陷于巨大偿债局面中。

  三、投资失误引发的现金流断裂

  企业由于投资性失误,投资项目资金需求大大超过预算;而项目又不能按期投产;导致投入资金成为沉没成本,无法取得投资回报而给企业带来风险。资金无法短时间回收,造成大量的死帐。上面提到的广东合俊玩具厂就是因为将大量资金拿做其他行业投资,而当投资失败后,大量资金无法回收,加上主营业务原材料上涨,毛利率下降,最终导致企业一夜之间被清盘。

  四、信用风险引发的现金流断裂

  宽松的信贷政策,使企业对于的企业的信用贷款管理不严,造成应还而又还不上的情况,大量使用商业汇票而不是银行转账和支票造成银行信用等级的下降,商业信用透支等情况。同时,企业为适应市场竞争,对经销商进行大量赊销,突发性坏账造成应收账款无法及时收回,这些都是潜伏在企业周围的信用风险危机。

  五、关联方损失产生连带风险引发的现金流断裂

  企业之间相关联他企业开展相互担保进行借贷过程中,因内部发生问题一担保企业出现问题引起连锁反映,其他相关企业受到牵连遭到重大损失,从而引发整个企业间出现问题,现金流断裂风险巨大。特别是我们看到的关联企业之间的存货转移,这些都是企业潜在的风险。

  六、企业应付账款过大引发的现金流断裂

  很多企业家一直以来认为占有上家资金是最便利的融资方式,但大家要知道任何行为都是有度的,过度的应付账款,需要企业强大的流量来支持,特别是在经济危机下流量减速下就更应谨慎,否则企业被挤兑的风险巨大,同时从企业长期战略来看,过大的应付账款的企业营运质量并不高。

  B解决企业现金流问题的五大要诀:
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